Risque client, risque pays
et assurance-crédit à l'international

Notre rôle
d'assureur-crédit

+ Prévenir efficacement vos risques pour éviter l'impayé ;
+ Recouvrer et indemniser rapidement vos créances impayées ;
+ Vous fournir des solutions et des services performants

Découvrez nos solutions :
> assurance-crédit
Euler Hermes SFAC ;
> complément d’assurance-crédit CAP/CAP+ Export.

Concentrez-vous sur votre développement, Euler Hermes
s'occupe de vos risques.

Etablir de nouvelles relations commerciales n’est pas sans risque :
70 % des entreprises admettent avoir un jour été confrontées à des impayés. Ce risque augmente lorsque les échanges se font vers des pays dans lesquels la situation politique, économique et les pratiques commerciales diffèrent.

Analyser le risque pays n'est pas toujours évident en l'absence de moyens humains et techniques pour le faire.

C'est pourquoi Euler Hermes SFAC a développé une couverture mondiale des risques via le réseau du groupe Euler Hermes et distribue le dispositif CAP Export mis en place en association avec l’Etat pour soutenir les exportations françaises.

Une connaissance incomparable des risques pays dans le monde

La présence d'Euler Hermes dans plus de 50 pays permet une connaissance approfondie des spécificités de chaque pays et une analyse pertinente de la situation des entreprises.

Le groupe Euler Hermes s'appuie sur une information exclusive à forte valeur ajoutée pour servir ses clients et suit la situation financière de plus de 40 millions d'entreprises dans le monde.

Les grades pays Euler Hermes

Les grades pays constituent un des outils que le groupe utilise pour traiter les demandes de garantie et gérer ses engagements.

Une zone géographique de compétences a été attribuée à chaque filiale pour assurer la surveillance permanente des pays qu’elle englobe, et effectuer les arbitrages sur les acheteurs situés dans ces pays. Le comité risques pays statue régulièrement sur les changements de grade à opérer.

245 pays notés

L’analyse du risque pays Euler Hermes associe une approche structurelle classique (évaluation du risque économique et du risque politique) et des indicateurs de vulnérabilité à court terme (vulnérabilité financière et vulnérabilité cyclique).

Cette combinaison permet, au final, de définir quatre catégories de politique de risque pays : faible, moyen, significatif, élevé.

L’évaluation du niveau global de risque pays repose sur un élément central, la Note Pays structurelle, mesure du risque de transfert et de convertibilité et de qualité de l’environnement des entreprises, qui est déterminée en combinant trois analyses :
> l’évaluation des déséquilibres macroéconomiques ;
> l’évaluation du cadre institutionnel/sociétal de la vie des affaires ;
> l’évaluation de la stabilité du système politique et l’efficacité du gouvernement.

Les deux premiers éléments sont des sous-rubriques de la note relative au risque économique attribuée à chaque pays. Le troisième élément détermine la note relative au risque politique. Ces notes relatives au risque économique et au risque politique sont combinées pour donner la Note Pays structurelle, sur une échelle à 6 niveaux (AA/A/BB/B/C/D, AA étant le risque pays structurel le plus faible et D le plus élevé).

Pour les 70 plus importantes économies, la Note Pays structurelle est combinée à un Indicateur d’Alertes à Court Terme, mesure synthétique de vulnérabilité à court terme du pays aux risques financier (Financial Flows Indicator ou FFI) et cyclique (Cyclical Risk Indicator ou CRI) :
- Le Financial Flows Indicator – FFI traduit la vulnérabilité d’un pays à un choc exogène et sa capacité à résister ou éviter un choc systémique, en particulier au regard de la sensibilité des flux de capitaux.
- Le Cyclical Risk Indicator – CRI mesure le risque de dégradation de la qualité des paiements en liaison avec l’évolution macroéconomique, quel que soit le risque structurel de transfert et de convertibilité.

Les 4 grandes catégories de niveau global de risque pays résultent du regroupement en 4 classes (faible, moyen, significatif, élevé) des différentes combinaisons possibles de la Note Pays structurelle et le cas échéant de l’Indicateur d’Alertes à Court Terme.


Définitions des notes pays :

AA : Solides infrastructures économiques et politiques (pays industriels). Risque négligeable de crise du financement extérieur.Climat propice aux affaires. Risque négligeable d’instabilité politique.

A : Infrastructures économiques et politiques globalement bien adaptées. Très faible risque de crise du financement extérieur. Climat propice aux affaires. Risque négligeable d’instabilité politique.

BB : Quelques signes de faiblesse structurelle. Financement extérieur satisfaisant. Quelques difficultés dans le climat des affaires et/ou des risques identifiés mais modérés d’instabilité politique.

B : Nombreuses faiblesses structurelles et/ou problèmes de financement extérieur. Quelques difficultés dans le climat des affaires et/ou de sérieuses faiblesses politiques avec un risque avéré d’instabilité.

C : Profondes faiblesses structurelles et/ou réformes fondamentales à mettre en œuvre et/ou risques élevés de crise du financement extérieur. Sérieuses difficultés dans le climat des affaires et/ou sérieuses faiblesses politiques avec un risque avéré d’instabilité.

D : Très graves faiblesses structurelles et/ou crise imminente ou avérée du financement extérieur. Sérieuses difficultés dans le climat des affaires et/ou crise politique en cours ou imminente.

Les événements de défaut liés aux risques pays et la population observée sont trop faibles pour valider la méthodologie par une analyse ex post des taux de défaut. La méthodologie du groupe Euler Hermes est donc entièrement orientée vers une compréhension systémique des pays et de leur environnement.